第四家新三板挂牌公司携15家“三类股东”IPO过会

  6月12日,发审委审核2家公司的IPO申请,浙江捷昌线性驱动获得通过,北京煜邦电力不幸被否,成为今年第42家被否决的企业。浙江捷昌曾安排在2017年12月26日上会审核,因尚有相关事项需要进一步核查,在上会前一天被取消审核。

第四家新三板挂牌公司携15家“三类股东”IPO过会

  北京煜邦电力被否决一方面是业绩比较单薄,2017年扣非归母净利4530万元,3年合计1.07亿元;二是业务的市场容量及可持续性被质疑,怀疑存在商业贿赂、历史上股权转让合法性存疑及税收风险、部分租赁房屋合同存在无效风险。

  浙江捷昌2014年8月8日挂牌新三板,证券代码830948。2016年初定向增发增资500万元,引进了19家股东,其中15家属于“三类股东”,包括信托计划、资产管理计划、契约基金,15家“三类股东”共持有320万股,占公司总股本9060万股的3.53%。单一“三类股东”最多的持股数只有40万股,最少的持有7万股。浙江捷昌成为第四家携带“三类股东”IPO过会的新三板挂牌公司,此前三家为文灿股份(832154)、芯能科技(833677)、海容冷链(830822)。

第四家新三板挂牌公司携15家“三类股东”IPO过会

第四家新三板挂牌公司携15家“三类股东”IPO过会

  浙江捷昌2016年8月26日申报IPO,9月1日取得证监会《受理通知书》,公司股票自9月2日起暂停在新三板转让。截至 2017 年 6 月 30 日,发行人股东人数为 264 名,超过200人的原因是挂牌新三板后通过协议转让、做市转让增加的股东,新增股东均为新三板市场的合格投资者。

  招股说明书未见对公司三类股东的穿透核查。浙江捷昌能携带15家三类股东顺利过会,主要原因一是三类股东合计持股只有320万股,占总股本比例只有3.53%;二是单一三类股东持股比例最多的只有40万股,占总股本比例只有0.44%。浙江捷昌在2017年底上会前一天被取消审核,不知道是否因为三类股东的穿透核查问题。

  证监会关于“三类股东”的审核指导意见

  (2017年12月16日)

  1、首先有条件允许新三板拟上市企业的股东中存在三类股东。

  2、具体按以下原则掌握:

  (1)三类股东不属于公司控股股东、实际控制人、第一大股东及持股5%以上的股东;

  (2)三类股东已纳入国家金融监管部门有效监管且已按照规定履行备案程序,其管理人已依法注册登记;

  (3)原则上要求发行人对三类股东做层层穿透披露,要求中介机构对控股股东、实际控制人、董监高及其亲属、本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在三类股东中持有权益进行穿透核查,并发表明确意见。考虑到三类股东相关信息比较冗长,且对投资者意义不大,为避免干扰正常信息披露内容,建议相关信息以招股说明书附件形式披露。对于实践中,因客观原因,确实无法100%完成穿透披露或核查的,建议在中介机构有明确的肯定性意见的情况下,本着重要性原则,个案予以处理。

  (4)对于三类股东有存续期的,应当确保其剩余存续期至少长于上市后锁定期。

  3、需要说明的是,对于拟上市公司尚未在新三板挂牌的,建议在政策执行初期,暂不允许其股东中存在三类股东。待上述政策试行一段时间以后,视实施情况再决定是否适用于存在三类股东的非新三板拟上市公司。主要考虑如下:(1)公司未接受我会持续监管,风险不可控;(2)实践中存在的案例极少,也不存在影响新三板发展的迫切性问题;(3)新三板为公开转让市场等。

  一、北京煜邦电力技术股份有限公司    否决

  (一) 基本情况

  公司主营业务为智能用电领域产品的研发、生产和销售,并向客户提供电能信息采集与管理整体解决方案和电网信息化技术开发与服务,产品涵盖我国智能电网建设的各个环节,主要客户为国家电网、南方电网及下属各省网公司。产品包括单相智能电能表、三相智能电能表、集中器、采集器、专变终端、配电网自动化终端及故障指示器、采集装置、主站系统及相关软件的技术开发与服务等。

  报告期内,公司来源于国家电网及其下属公司中标收入占主营业务收入的比例约 75%左右,公司业务发展与国家电网每年的招标规模密切相关。

  (二)控股股东及实际控制人

上一篇:嘉行摘牌新三板新丽麻花终止IPO 影视公司陷资本困局 下一篇:新三板“仙股”投资有门道 流动性不足导致价格失灵