研报精选:业绩爆发 金三胖

东北证券:厦门钨业(600549)

投资要点:公司发布2017年半年度业绩快报,2017年上半年度实现营业收入61.81亿元,同比增加76.62%。归属于上市公司股东净利润为4.53亿元,同比增加约562.12%。公司主营业务受钨精矿、稀土价格回暖,深加工产品整体盈利稳步提升。锂电池材料受益于低价钴原料库存、量价齐升,盈利能力改善。房地产业务方面,出售库存商铺和漳州项目二期住宅,利润同比提升。

投资评级:预计公司2017-2019年归母净利分别为7.55、9.44、10.99亿元;EPS分别为0.7、0.87、1.01元,以2017年7月31日股价对应P/E为43.87、35.12、30.15X,看好公司在下半年电池材料需求爆发和钨、稀土价格回暖中的盈利空间,推荐买入评级。

广发证券:鹏起科技(600614)

投资要点:公司分别通过并购丰越环保和鹏起实业进入环保军工领域,随后持续向军工方向发力,收购宝通天宇并成立乾中新材料有限公司。同时,股权关系逐渐理顺,并于2016年底剥离亏损资产,理清业务关系,目前形成了军工和环保双轮驱动的格局。此外,公司完成现金收购宝通天宇51%股权,进军军工电子领域,有利于产业链协同发展,做大做强军工业务。

投资评级:预计公司17-19年归母净利润为5.04/7.11/8.80亿元,对应EPS为0.29/0.41/0.50元。看好钛合金铸件在军民用领域的应用前景,看好军工业务协同发展的良好效果,维持公司“买入”评级。

 
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